Tax M&A, con Luis Cuesta (GA_P)

En este nuevo episodio de Fusiones y Adquisiciones, el podcast de Empresax, hablamos sobre la fiscalidad en las operaciones de M&A, una de las principales áreas de incertidumbre antes, durante y después de una operación corporativa:

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  • Repasamos la trayectoria de Luis y las últimas operaciones en las que ha participado. Tiene más de 10 años de experiencia trabajando con grupo familiares y multinacionales, además de fondos de inversión, tanto nacionales como internacionales.
  • En primer lugar abordaremos la fiscalidad de las fusiones y adquisiciones desde un plano general. Para ello nos hacemos preguntas clásicas como… ¿Es mejor vender acciones o activos? ¿Qué interesa a comprador y a vendedor.
  • Analizamos la fiscalidad desde la perspectiva de la venta de una empresa y posteriormente, desde el lado de la compra. En lo relativo a la venta veremos:
    • La importancia de la planificación previa, en aspectos como la tenencia de las participaciones a través de holdings o la fiscalidad de los distintos planes de incentivos para empleados.
    • En segundo lugar, dentro del apartado de la venta, veremos los principales aspectos fiscales operaciones de venta: carve outs (¿qué impacto fiscal tiene sacar los inmuebles del perímetro de la operación?), riesgos habituales de los earnouts, funcionamiento del rollover, stock options vs phantom shares…
  • Acabamos con la fiscalidad desde la perspectiva del que compra una empresa y abordamos…
    • La importancia de la Due Diligence y los riesgos fiscales habituales.
    • La estructuración fiscal de la operación.
    • Acabamos con los aspectos fiscales habituales de los contratos de compraventa.

Luis Cuesta es Asociado Sénior del área fiscal de Gómez-Acebo & Pombo (https://www.linkedin.com/in/luis-cuesta-cuesta/).